第129章 远星再次登上头条 (第1/2页)

2008年8月10日。
　　
　　远星资本这个名字再次登上了华尔街的头条。
　　
　　不是因为远星做了什么。
　　
　　恰恰相反，它什么都没做。
　　
　　没有新的交易，没有新的仓位变动，没有新的公开声明。远星资本在过去一个月里安静得像一栋熄了灯的房子。
　　
　　但这两周对华尔街来说并不宁静——原油市场的利空一个接一个的冒出来。
　　
　　WTI原油，从七月初的145美元，跌到了今天的114美元。
　　
　　一个月。跌了百分之二十一点三。
　　
　　而一个月前，远星资本的那封公开信里，白纸黑字地写着一句话：
　　
　　"当前的油价已经显著脱离了基本面能够支撑的合理区间。远星资本正在系统性地削减能源多头头寸。"
　　
　　一个月前，这句话被华尔街当成做空者的例行唱空。
　　
　　一个月前，高盛研究部的阿琼·穆尔蒂还在满世界推销他那份"原油超级周期，目标两百美元"的研报。
　　
　　一个月前，CNBC的那个养老基金CIO还在直播里说"远星的警告是百分之百的过度反应"。
　　
　　一个月前，油价是145美元。
　　
　　今天是114美元。
　　
　　这天上午，彭博终端的IB群组里，一条消息被反复转发。
　　
　　不是新闻链接。是一张截图。
　　
　　有人把远星公开信的第一段（关于石油的那一段）和高盛穆尔蒂研报的核心结论页并排放在了一起。
　　
　　左边，远星："当前的油价已经显著脱离了基本面。"
　　
　　右边，高盛："原油正在经历百年一遇的超级周期。目标价两百美元。"
　　
　　它们被并置在一起，形成了一种近乎讽刺——哦不对，就是讽刺的艺术效果。
　　
　　下面有人加了一行评论：
　　
　　"一个月后的成绩单：远星1，高盛0。"
　　
　　这张截图在上午九点到十点之间，被转发了至少几百次。
　　
　　有人在下面回复："上次是公开信的后半段被验证（IndyMaC）。这次是前半段（石油）。还剩什么没被验证的？"
　　
　　所有人都知道答案。
　　
　　公开信的中间那一段，关于金融机构的商业地产估值、第三级资产的不透明性、短期融资结构的脆弱性——那些指向雷曼、指向美林、指向整个华尔街核心节点、甚至指向美国金融体系的警告。
　　
　　那一段还没有被验证。
　　
　　这个"还没有"三个字，在八月十日的华尔街，开始变得越来越沉重。
　　
　　CNBC在上午十点的节目里做了一个专题。
　　
　　制片人这次学聪明了。他没有再请那种"华尔街建制派"的声音来反驳远星。
　　
　　上次那么干的结果是IndyMaC倒闭后那个养老基金CIO被全网嘲笑了两周，连带着CNBC也被全网群嘲了一顿。
　　
　　所以这次他做了一个更简单、也更有杀伤力的事情：他什么观点都不加，只是把事实摆出来。
　　
　　屏幕被分成三栏。
　　
　　左栏：七月七日的油价，145.17美元。下面是高盛研报的封面——《原油超级周期：通往两百美元的结构性路径》。
　　
　　中栏：远星公开信的石油部分摘要。发布日期：2008年7月7日。核心判断："油价显著脱离基本面。远星正在清仓。"
　　
　　右栏：今天的油价，114美元。以及一条曲线图——从145到114，一个月，百分之二十一的跌幅。
　　
　　主持人贝基·奎克没有做太多评论。她只是在念完这三栏数据之后，顿了顿，然后说了一句：
　　
　　"在七月七日那一天，华尔街有两种声音。一种说两百美元，一种说脱离基本面。一个月后，市场给出了它的裁决。"
　　
　　然后她切到了下一个话题——为什么油价跌得这么快。
　　
　　为什么？
　　
　　这个问题在过去一个月里被华尔街的每一个人反复咀嚼。答案不是一条线，是好几条线绞在一起。
　　
　　第一条线是美国人不开车了。
　　
　　145美元的油价意味着加油站的汽油价格突破了四美元一加仑。
　　
　　四美元是一个心理关口。
　　
　　当一个住在新泽西郊区、每天开四十英里通勤的中产阶级家庭发现，一个月的油钱从三百美元涨到了五百美元的时候，他们不会去研究WTI期货的持仓结构。他们会做一件更直接的事——少开车。
　　
　　拼车。坐公交。取消周末的自驾游。把那辆福特F-150停在车库里，换一辆丰田卡罗拉。
　　
　　EIA的数据在七月下旬开始反映这种变化。美国汽油消费量同比下降，降幅是近十年来最大的。
　　
　　高油价杀死了需求。这是经济学里最古老的规律之一："高价格的最佳解药就是高价格本身。"
　　
　　CNBC在讲解这条线的时候，用了一组加油站的画面。
　　
　　某个中西部小镇，加油站的停车位空了将近一半。
　　
　　

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